Intraday Margin 2025 क्या है, SEBI rules, margin call, brokers comparison, benefits, risks, examples और FAQs – जानिए इस ultimate Hindi guide में।
Introduction
Intraday Margin ट्रेडिंग की दुनिया का सबसे आकर्षक और साथ ही सबसे risk भरा tool है। जब कोई नया trader stock market में आता है, तो उसे leverage और margin का concept बहुत लुभाता है। Simple भाषा में, Intraday Margin का मतलब है कि आप अपनी actual capital से कई गुना बड़ी trading position ले सकते हैं। मान लीजिए आपके पास ₹10,000 है और आपका broker 5x margin देता है, तो आप ₹50,000 तक का trade ले सकते हैं। यह leverage आपके profits को multiply कर सकता है, लेकिन losses भी उतने ही बढ़ाता है।
2025 तक SEBI ने margin rules में कई बड़े बदलाव किए हैं। अब brokers unlimited margin नहीं दे सकते। इस blog में हम विस्तार से समझेंगे: Intraday Margin kya hai, इसके फायदे-नुकसान, SEBI rules, brokers comparison, margin pledge system, margin call, risk management, और FAQs।
1. Intraday Margin क्या है?
Intraday Margin वह सुविधा है जो brokers अपने clients को देते हैं ताकि वे अपनी available funds से कई गुना बड़ी trading position ले सकें। इसका use सिर्फ intraday trades के लिए किया जा सकता है यानी एक ही दिन खरीद-बिक्री करनी होती है। Example के लिए, अगर आपके पास ₹20,000 हैं और broker 5x margin देता है, तो आप ₹1,00,000 value का stock खरीद सकते हैं।
Margin का फायदा है कि आप कम capital से ज्यादा profit कमा सकते हैं। लेकिन ध्यान रहे – अगर trade आपके खिलाफ गया, तो आपका loss भी उतना ही बड़ा होगा। Intraday Margin short-term traders और scalpers के लिए useful है, लेकिन beginners के लिए यह double-edged sword है। इसलिए Intraday Margin का use discipline और risk management के साथ करना जरूरी है।
2. Intraday Margin vs Delivery Margin
Intraday Margin और Delivery Margin दो अलग concepts हैं। Intraday Margin सिर्फ same-day trading के लिए होता है। आपको market close से पहले अपनी position square-off करनी पड़ती है। Delivery Margin long-term investing के लिए है। इसमें आप shares कई दिन, महीने या साल तक रख सकते हैं।
Delivery trades में leverage या तो बिल्कुल नहीं मिलता या बहुत कम होता है। उदाहरण के लिए Zerodha या Groww delivery trades में 100% payment मांगते हैं, जबकि intraday trades में 5x तक margin मिल सकता है। Beginners को ध्यान रखना चाहिए कि intraday high-risk high-reward model है, जबकि delivery relatively safe है। Long-term wealth creation के लिए delivery बेहतर है, और short-term speculative profit के लिए intraday margin useful है।
3. SEBI Margin Rules 2025
SEBI (Securities and Exchange Board of India) ने 2020 से 2025 तक margin rules को completely बदल दिया है। पहले brokers unlimited leverage देते थे – कुछ 50x तक margin। इससे कई retail traders huge losses झेलते थे। SEBI ने इसे control करने के लिए phased rules लागू किए।
2025 तक final rule यह है:
- Cash segment में leverage limited है।
- F&O trades में SPAN + Exposure margin mandatory है।
- Margin pledge system लागू हो चुका है।
- Brokers अब SEBI के rules से ज्यादा leverage नहीं दे सकते।
SEBI का उद्देश्य market को safer बनाना और traders को over-leveraging से बचाना है। अब हर trader को अपनी trading में real capital का सही उपयोग करना होगा।
4. Intraday Margin Example with Stocks
Example से margin को समझना आसान है। मान लीजिए आपके पास ₹10,000 है। Broker आपको 5x margin देता है यानी आप ₹50,000 तक का trade कर सकते हैं। Reliance का share ₹2500 है। Normal case में आप सिर्फ 4 shares खरीद सकते हैं (₹10,000 ÷ 2500)। Margin से आप 20 shares खरीद सकते हैं (₹50,000 ÷ 2500)।
अगर share ₹2520 हो जाता है (₹20 increase), तो normal case में आपका profit ₹80 होगा, लेकिन margin trade में profit ₹400 होगा। यही leverage का फायदा है। लेकिन अगर share ₹2480 चला गया तो आपका loss भी ₹400 होगा। इसलिए margin का इस्तेमाल सिर्फ stop-loss के साथ करना जरूरी है।
5. Intraday Margin vs BTST
Intraday Margin और BTST (Buy Today, Sell Tomorrow) को कई beginners confuse करते हैं। Intraday trading में आपको उसी दिन अपनी position close करनी होती है। BTST में आप आज share खरीदकर अगले दिन बेच सकते हैं।
Intraday margin में leverage ज्यादा मिलता है, जबकि BTST में leverage zero या बहुत कम होता है। Intraday में profit fast होता है लेकिन risk high होता है। BTST relatively कम risky है, लेकिन इसमें भी short delivery penalty का risk होता है। अगर आप leverage का फायदा चाहते हैं तो intraday सही है, और अगर overnight momentum trade करना चाहते हैं तो BTST helpful है।
6. Intraday Margin Trading Charges
Margin trading free नहीं है। इसके साथ कई charges जुड़े होते हैं:
- Brokerage charges (Zerodha, Upstox जैसे brokers ₹20 per trade या 0.03% charge करते हैं)
- STT (Securities Transaction Tax)
- GST
- SEBI charges
- Stamp Duty
Beginners अक्सर सोचते हैं कि profit margin से multiply हो जाएगा, लेकिन charges और taxes निकालने के बाद profit काफी कम हो जाता है। इसलिए हमेशा intraday margin calculator का इस्तेमाल करें और net profit calculate करें।
7. Margin Pledge System
SEBI ने margin pledge system लागू किया है। इसमें traders अपने demat account के shares pledge करके margin ले सकते हैं। पहले brokers सीधे shares collateral मान लेते थे, लेकिन अब SEBI ने एक safer system introduce किया है।
इसमें shares आपके demat account से बाहर नहीं जाते, बल्कि pledge के रूप में block रहते हैं। अगर आप payment नहीं कर पाते तो broker उन pledged shares को बेचकर dues clear कर सकता है। Margin pledge system transparency और safety दोनों बढ़ाता है।
8. Margin Call क्या है?
Margin Call तब आता है जब आपकी trading position में loss इतना बढ़ जाता है कि आपके available margin से ज्यादा हो जाता है। Broker आपको alert भेजता है कि आपको extra margin deposit करना होगा। अगर आप deposit नहीं करते, तो broker आपकी position forcefully square-off कर देता है।
Margin call से बचने के लिए हमेशा proper stop-loss लगाएँ और full margin का use न करें। Beginners अक्सर पूरी capital margin पर लगा देते हैं और margin call आने पर account खाली हो जाता है।
9. Best Brokers for Intraday Margin in India 2025
2025 में भारत के top brokers margin trading के लिए ये हैं:
- Zerodha (Safe, low charges, 5x leverage)
- Upstox (Low brokerage, fast platform)
- Angel One (Beginner friendly, good research tools)
- ICICI Direct (Trusted, लेकिन high charges)
- Groww (Easy interface, लेकिन कम margin options)
हर broker का margin अलग होता है, लेकिन सभी को SEBI rules follow करने होते हैं।
10. Intraday Margin और Algo Trading
Algo Trading (Automated trading) में margin का बहुत बड़ा role है। Scalpers और high-frequency traders margin का use करके बहुत बड़ी positions लेते हैं। Algorithms fast entries और exits करते हैं जिससे छोटे-छोटे profits accumulate हो जाते हैं।
लेकिन beginners को algo trading और margin एक साथ avoid करना चाहिए क्योंकि दोनों high-risk हैं। Algo trading सिर्फ तब useful है जब आपके पास tested strategies और proper risk control हो।
11. Psychology in Margin Trading
Margin trading सिर्फ numbers का game नहीं है, यह psychology का भी test है। जब आपके पास leverage होता है तो greed और fear दोनों बढ़ जाते हैं। छोटे-छोटे moves भी बड़े profits या losses में बदल जाते हैं।
Margin का सही use disciplined trader ही कर सकता है। Beginners overtrade करने लगते हैं और जल्दी ही capital lose कर देते हैं। Margin trading में success पाने के लिए emotions control करना, risk-reward ratio maintain करना और patience रखना जरूरी है।
12. Risk-Reward Ratio in Margin Trading
Margin trading में सबसे जरूरी concept है Risk-Reward Ratio। इसका मतलब है कि हर trade में आपका profit potential आपके risk से ज्यादा होना चाहिए। Example: अगर आप ₹100 risk ले रहे हैं तो profit target ₹200 होना चाहिए यानी 1:2 ratio।
Margin trading में ये और भी जरूरी हो जाता है क्योंकि losses तेजी से multiply होते हैं। अगर आप बिना ratio और stop-loss के margin trade करेंगे तो जल्दी ही account wipe out हो सकता है।
13. Beginners की Common Mistakes in Margin Trading
Beginners intraday margin में ये mistakes करते हैं:
- पूरा margin use करना
- बिना stop-loss trade करना
- सिर्फ tips पर trading करना
- Overtrading करना
- High volatility ignore करना
इन गलतियों से बचने के लिए proper knowledge और discipline जरूरी है। हमेशा कम capital से start करें और धीरे-धीरे experience gain करें।
14. Intraday Margin in Futures and Options (F&O)
F&O segment में margin system अलग है। Futures contracts में आपको SPAN + Exposure margin देना पड़ता है। Options में buying के लिए margin कम चाहिए, लेकिन options writing (selling) के लिए बहुत ज्यादा margin चाहिए।
SEBI ने hedge margin benefit भी दिया है – अगर आप एक position को दूसरी से hedge करते हैं तो margin requirement कम हो जाती है। F&O margin rules strict हैं क्योंकि risk ज्यादा है।
15. Intraday Margin International Comparison
India में SEBI ने leverage strict किया है, लेकिन international markets में अलग rules हैं।
- US brokers margin account में 2x leverage देते हैं।
- UK और Europe में regulators leverage को limit करते हैं।
- कुछ Asian countries में अब भी high leverage available है।
India global comparison में safe है क्योंकि यहाँ traders को over-leveraging से बचाने के लिए strict rules हैं।
FAQs
Q1. Intraday Margin kya hai?
Ans: Intraday Margin वह leverage है जो broker आपको देता है ताकि आप कम capital से बड़ी trading position ले सकें, लेकिन इसे same-day square-off करना जरूरी होता है।
Q2. Intraday Margin 2025 में कितना है?
Ans: SEBI rules के अनुसार brokers अब limited margin दे सकते हैं। Cash segment में 5x तक और F&O में SPAN + Exposure margin mandatory है।
Q3. Intraday Margin beginners के लिए safe है?
Ans: Beginners के लिए margin trading risky है। बिना stop-loss और risk management के beginners account जल्दी खाली कर सकते हैं।
Q4. Intraday Margin और Delivery Margin में difference?
Ans: Intraday Margin short-term leverage है जबकि Delivery Margin long-term investment में use होता है और इसमें leverage बहुत कम या zero होता है।
Q5. Margin Call kya hota hai?
Ans: Margin Call तब आता है जब आपकी position में losses बढ़कर available margin से ज्यादा हो जाते हैं और broker extra funds मांगता है।
Q6. Intraday Margin Calculator क्यों जरूरी है?
Ans: Intraday margin calculator से आप capital, margin ratio और charges के हिसाब से exposure और net profit/loss पहले ही calculate कर सकते हैं।
Q7. Zerodha में intraday margin कितना है?
Ans: Zerodha SEBI rules के अनुसार maximum 5x तक intraday margin देता है और F&O में SPAN + Exposure margin mandatory है।
Q8. Upstox margin trading safe है?
Ans: Upstox regulated broker है, margin SEBI guidelines के अनुसार देता है। Safe है अगर आप disciplined trading करें।
Q9. Intraday margin pledge system क्या है?
Ans: Margin pledge system में traders अपने demat shares को pledge करके margin प्राप्त कर सकते हैं, बिना shares demat से बाहर निकाले।
Q10. Intraday margin और leverage same हैं?
Ans: Intraday margin और leverage practically same concept हैं – capital से कई गुना बड़ी position लेना।
Q11. Margin trading में hidden charges होते हैं?
Ans: हाँ, brokerage के अलावा STT, GST, SEBI charges, Stamp Duty भी देना पड़ता है।
Q12. Intraday margin में loss unlimited होता है?
Ans: हाँ, theoretically unlimited। Small movement भी बड़ा loss कर सकता है। Stop-loss जरूरी है।
Q13. Margin trading tax कैसे लगता है?
Ans: Intraday margin trades को speculative income माना जाता है और उस पर slab rate से tax लगता है।
Q14. Intraday margin call avoid कैसे करें?
Ans: Stop-loss use करें, पूरे margin का use न करें और risk-reward ratio maintain करें।
Q15. Intraday margin algo trading में useful है?
Ans: Algo traders margin use करते हैं high-frequency trades के लिए, लेकिन beginners के लिए high-risk है।
Q16. Angel One margin कितना देता है?
Ans: Angel One SEBI rules के अनुसार intraday में 5x तक margin और F&O में SPAN + Exposure margin देता है।
Q17. Intraday margin से unlimited profit possible है?
Ans: Technically हाँ, लेकिन practically losses भी उतने ही बड़े हो सकते हैं। Risk management जरूरी है।
Q18. Intraday margin vs BTST margin difference?
Ans: Intraday same-day trade है, जबकि BTST में आप अगले दिन sell कर सकते हैं। BTST में leverage बहुत कम होता है।
Q19. Intraday margin India vs US difference?
Ans: India में SEBI ने leverage strict किया है, जबकि US में margin account 2x तक leverage देता है।
Q20. क्या intraday margin से beginners करोड़पति बन सकते हैं?
Ans: Margin trading से जल्दी पैसा बनना possible नहीं। Beginners को पहले knowledge, discipline और experience gain करना चाहिए।
Conclusion
Intraday Margin 2025 में एक powerful लेकिन risky trading tool है। SEBI rules ने इसे strict कर दिया है ताकि traders over-leveraging से बचें। Beginners को हमेशा कम margin use करना चाहिए और stop-loss के साथ disciplined trading करनी चाहिए। Margin trading smart traders के लिए opportunities create करती है, लेकिन बिना knowledge यह capital destruction का रास्ता भी बन सकती है।
Disclaimer
यह ब्लॉग सिर्फ educational purpose के लिए है। Intraday Margin और Trading high-risk activities हैं। Market में निवेश करने से पहले proper research करें और जरूरत पड़ने पर SEBI registered financial advisor से सलाह लें।